财务报告最实用的分析思路(99%的老板不确定,建议收集并深入阅读!)

比较分析通常用于分析财务报告。通过比较企业不同时期的财务指标,可以从指标的增减中发现问题,找出原因,达到改进工作的目的。通过连续几个时期的趋势变化分析,可以评价企业的管理水平,预测企业未来的发展趋势。通过与行业指标的比较,判断企业在行业中的地位,通过与同类先进企业的比较找出差距,达到吸收先进经验的目的。通过与预算或计划指标的比较,分析企业完成预算的程度,揭示差异的原因,找出管理漏洞。 表单分析表单分析是分别分析资产负债表、利润表、现金流量表及其附表 1.资产负债表分析(1)打开资产负债表后,首先浏览总资产,结合损益表中的销售额和统计指标中的员工数来判断企业的经营规模。仅考虑总资产,4亿元以上是大的,4000万元以下是小的,两者之间是中的(总资产作为衡量企业经营规模的尺度只适用于工业企业和建筑企业) 重新审视资产的来源,即总负债和总所有者权益,掌握企业债务和净资产的规模,然后通过计算资产负债率或产权比率来分析企业的财务风险。 (2)了解全局后,分析资产结构,计算流动资产和长期资产占总资产的比例,判断企业类型 长期资产比率高的企业一般是传统企业,而高科技企业一般不需要大量的固定资产。 (3)通过计算各种项目在流动资产中的比重,了解企业资产的流动性和资产质量 一般来说,存货占50%,应收账款占30%,现金占20%,但先进的管理行业不执行这一标准 (4)计算各种项目在长期资产中的比例,了解企业资产的状况和潜力 长期投资的数量和比例反映了企业资本运营的规模和水平。 固定资产的净额和比例反映了企业的生产能力和技术进步,从而反映了企业的盈利能力。如果净额接近原值,则表明企业要么是新的,要么旧企业的旧资产通过技术改造转化为优质资产。如果净额少,说明企业技术落后,缺乏资金。 无形资产的数量和比例反映了企业的技术含量。 (5)在负债方面,计算流动负债与长期负债的比例。如果流动负债与主要负债的比率反映了企业偿还债务的压力,如果长期负债与主要负债的比率表明企业的财务负担很重。 此外,还应计算信贷债务和结算债务在总负债中的比例以及临时债务和自发债务在流动负债中的比例,以判断债务结构是否合理。计算长期负债与总资本的比率,分析总资本与长期负债的保护程度,计算长期负债与所有者权益的比率,分析债权人的风险。 (6)就所有者权益而言,实收资本反映企业所有者对企业权益的主张大小,资本公积反映投入资本本身的增值,留存收益(即盈余公积和未分配利润)是企业经营过程中的资本增值 如果留存收益很大,就意味着企业有很大的自我发展潜力。 (7)最后,分析资产的期末和期初金额的差异。 总资产的期末金额大于期初金额,表明资产价值增加。根据负债和所有者权益项目,分析资产价值增加的原因是借入资金、投资者投资还是自我积累转移。 如果借入资金和投资者的投资金额大,自我积累转移金额小,则可能是企业在扩张。如果自我积累转移量大,说明企业有很大的自我发展潜力。 (8)把握总体变化后,结合账簿和会计汇总表,根据各项资产权益的期末和期初差异,分析变化的具体原因。 2.利润表的分析与分析利润表应首先分析当期利润总额及其构成;其次,将企业利润率与当期目标值进行比较,找出差距和努力方向。然后,对本报告近期的相关项目进行纵向比较,分析企业的发展趋势。 (1)利润总额及其构成分析 总利润包括营业利润、投资收入和非营业净收入和支出。 分别计算营业利润、投资收入和净非营业收入支出在总利润中的比例,判断利润结构是否合理;通过分析主营业务利润和其他业务利润在营业利润中的比例,判断营业利润结构是否合理。 资产处置收入与投资收入比例过高,或者其他业务利润比例过高,表明企业经营状况异常,必须采取补救措施。 (2)分析当期利润率指标与企业目标值之间的差异,利润率可以作为比较同一行业不同规模企业的相对数量指标。常见的利润率指标包括销售毛利率和销售净利率 销售毛利是企业利润的直接来源,所以销售毛利的分析是利润表分析的重中之重。 如果毛利率太低,我们必须考虑是价格低还是成本高。 如果是由价格因素引起的,在作出决定之前有必要分析价格调整的利弊。 如果是由成本因素引起的,就有必要分析企业是否有任何降低成本的潜力。 如果没有调整销售价格和成本的余地,最好按照薄利多销的原则增加销售量。 还应该分析销售利润率。对于销售利润率低的商品,应该分析毛利低还是成本高。如果成本太高,就应该大力控制成本。 (3)对利润表中的各项进行纵向分析 损益表中项目的纵向比较是报表分析中的常用方法。通过比较,可以发现企业经营轨迹的变化趋势,并分析其原因。 列举几个时期的利润额,选择历史数据中的正常年份指标作为基准期,计算当期每项经营成果(按利润表中项目的顺序列出)的实现金额与基准期相比的增减额和增减率,分析当期的完成情况是否正常,绩效是上升还是下降。 将当前的经营收入结构和经营成本费用结构与合理的基期指标进行比较,计算项目结构的增减,分析结构变化的原因,判断结构变化是否正常,有利于企业的发展。 分析当前销售收入和赊销收入的增减,分析企业营销策略和收款策略的合理性 自《企业会计制度》实施以来,利润表附表——销售利润表已不再向社会公布,但该表需要认真分析。通过对该表的分析,我们可以详细了解企业的经营状况,掌握其畅销和滞销产品的销售量和营业额,掌握每种产品的经营利润及其弹性空,并在了解市场的基础上做出最佳的经营结构决策。 3.现金流量表分析现金流量表应首先分析现金流入和现金流出的结构以及流入和流出的比率,以确定现金收支结构的合理性 对于一个健康成长的企业来说,净营运现金流应该是正的,净投资现金流应该是负的,净融资现金流应该是正的和负的 其次,利用现金流量表主表中的数据,结合资产负债表和利润表,企业获得现金的能力是通过营业现金净流入与投入资源的比率来计算的。 这些指标包括销售现金比率、每股净现金流量(或净资产现金回收率)和总资产现金回收率。 销售现金比率=营业现金净流入\u主营业务收入,该指标反映每元销售收入的净现金收入 净资产现金回收率=净营业现金流入量\u净资产×100%,这里净资产的平均使用量 反映企业获得每元净资产现金的能力 总资产现金回收率=净营业现金流入量\u总资产×100%,其中总资产也是平均的 反映企业获得每元总资产现金的能力。 最后,根据现金流量表附表中的相关数据,计算净收入运营指数和现金运营指数,判断收入质量好坏。 现金流量表附表的功能是将净利润调整为净经营现金流。报表中的调整项目包括四个部分:非现金支出、非营业收入、营业资产净减少(增加)和无息负债净减少(增加) 公式为:净利润+非现金费用-非营业收入+营业资产净减少(-营业资产净增加)+无息负债净增加(-无息负债净减少)=营业现金流净额,其中非现金费用=资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期预付费用摊销(实行企业会计制度的企业还应增加预付费用的减少和应计费用的增加);营业外收入=处置固定资产、无形资产及其他长期资产的净收入(净亏损以“-”号填列)-固定资产报废损失-财务费用+投资收入(亏损以“-”号填列)+递延税款抵减-递延税款借记(实行企业会计准则的企业还应当增加公允价值变动收入或减去公允价值变动损失);营业资产净减少(增加)=存货减少(增加)加上营业应收款减少(增加);无息负债的净增加(减少)主要是指经营性应付款的增加(减少)。 净收入运营指数是净收入中净运营收入的比例。这里提到的净收入是损益表中的净利润。 但是,这里提到的净营业收入并不是利润表中的营业利润,因为非营业支出项目中的固定资产存货损失、没收支出、捐赠支出、非常损失、债务重组损失、资产减值准备和固定资产存货收益、没收收入、非货币交易收入和补贴收入都包含在净营业收入中。 净收入经营指数的计算公式为:净收入经营指数=净收入经营收入\u净收入=(净利润-非营业收入净额)净利润指数越低,非营业收入与投资收入的比例越大,表明收入质量不好,经营异常 现金运营指数是净运营现金流与运营所得现金的比率。该指数的计算公式为:现金营运指数=净营运现金流\u经营所得现金\u经营所得现金\u经营所得现金\u经营所得现金\u经营所得现金\u净营业收入+非现金支出=净利润-净营业收入+非现金支出。该指数小于1,表明企业收入质量不佳。 一方面,部分收益尚未收到现金,仍以实物资产和债权资金的形式存在。债权能否充分实现仍有疑问,而实物资产贬值的风险更大。 另一方面,企业的营运资本有所增加,反映出企业为获得同样的收入占用了更多的营运资本,而获得收入的成本也有所增加,表明同样的收入表现不佳。 综合分析综合分析(Comprehensive analysis)综合所有财务报表计算相关比率,通过纵向比较和横向比较分析企业的偿付能力、盈利能力和经营能力。 1.分析偿债能力常用比率指标的含义和计算公式。除资产负债率和产权比率外,企业偿债能力指数还包括利息保证倍数、流动比率、速动比率、流动资产与负债总额的比率、净现金流与到期债务的比率、净现金流与流动债务的比率、净现金流与负债总额的比率 相关指标的计算公式如下:资产负债率=总负债\u总资产\u 100%产权比率=总负债\u总所有者权益\u 100%注意,这两个公式的分子是总负债,流动比率=流动资产\u流动负债速动比率=(流动资产-存货)>流动负债现金比率=(货币资金+短期投资+应收票据)>流动负债注意,在这些公式中,负债是分母,特别是流动负债 利息保护倍数=(总利息+总利润)–利息费用利息保护倍数反映税前利润对总利息的保护程度。流动比率和速动比率能够反映企业的短期偿债能力。这一指标的合理值应根据不同行业而有所不同。建议企业选择行业平均水平作为比较的基础。 由于债务仍然需要以现金偿还,净现金流与到期债务的比率、净现金流与当前债务的比率以及净现金流与总债务的比率最直接地反映了企业的偿付能力和借入新债务的能力。 净现金流与到期债务比率=净营业现金流\u当期到期债务 净现金流量与流动负债的比率=净营业现金流量\u净营业现金流量与总负债的比率=净营业现金流量\u总负债\u 2。利润率常用比率指标的含义及计算公式分析从经营指标的角度来看,利润率反映在销售毛利率和销售利润率上。从投资与回报相结合的角度来看,盈利能力是通过总资产回报率、净资产收益率、资本利润率和每股净利润来衡量的。从现金流的角度来看,盈利能力是通过每股净营运现金流、净资产现金回收率和总资产现金回收率来衡量的。 相关指标的计算公式如下:(1)总资产收益率=税前利润\u平均总资产×100%,其中税前利润=总利润+平均总利息费用=(期初资产总额+期末资产总额)> 2(2)销售成本率=主营业务成本\u主营业务收入×100%(3)销售成本率=期间成本\u主营业务收入×100%。这里提到的期间成本不仅包括营业费用、财务费用和管理费用,还包括主要的营业税和附加费 (4)净销售利率=净利润\u主营业务收入×100%(5)净资产收益率(又称净资产利率)=净利润\u平均净资产×100%平均净资产=(初始所有者权益总额+最终所有者权益总额)> 2净资产利率分解后, 公式变为净权益利率=净销售利率×总资产周转率×权益乘数权益乘数= 1 \u 1(1-资产负债率)(6)资本利润率=总利润\u总实收资本×100%如果资本在会计期间发生变化,公式中使用的平均资本为 资本平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)> 2资本利润率反映投资者投资企业资本的盈利能力。比率越高,资本利用效果越高,企业资本盈利能力越强。另一方面,比率越低,资本利用效率越低,企业资本的盈利能力越弱。 (7)净资产现金回收率=净营业现金流入量\u净资产×100%,这里净资产的平均使用量 (8)总资产现金回收率=净营业现金流入量\u总资产×100%,这里的总资产也采用平均值 3.分析营运能力常用比率指标的含义和计算公式。运营能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、营运资本净周转率、流动资产周转率和总资产周转率 相关指标的计算公式如下:业务周期=存货周转天数+平均收款期平均收款期=360天\u应收周转率\u应收周转率=主营业务收入\u平均应收账款和平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额) ?2存货周转天数=360天?存货周转率=主要业务成本?平均存货和平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)?2营运资本周转天数=360天?营运资本周转率应收账款周转率=主要业务收入?平均营运资本= [(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)] △ 2净营运资本周转率是销售收入与净营运资本平均占用的比率。 净营运资本是流动资产和流动负债之间的差额。它是由长期资金来源提供的流动资产的一部分。它是企业在经营活动中持续使用的资本。这种资本越丰富,就越有保证及时偿还短期债务,但其盈利能力肯定会下降。 周转越快,操作越有效 当毛利大于0时,应收账款和存货的周转率越快,利润就越多。当毛利小于0时,应收账款和存货的周转率越快,损失就越大。 流动资产周转率越快,相应的营运资本节约,相当于资产投资的相对扩张,提高了企业的盈利能力 总资产周转率越快,企业的销售能力就越强。企业可以通过薄利多销加快资产周转,并带来绝对利润的增加。 根据不同的财务报告分析主体,财务报告的分析主体通常是报告使用者,包括股权投资者、债权人、管理层、政府机构以及其他与企业相关的人和机构 与企业有关的其他人员和机构包括财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会中介组织等。 这些报表的用户出于不同的目的使用财务报告,并需要不同的信息。 企业管理分析企业管理也叫管理者,他们根据企业的经营业绩来关心报酬,而经营业绩的质量则通过财务报告反映出来,一般来说他们的集团利益和企业的利益是一致的,所以他们对财务报告的分析是全面彻底的。 他们不仅关注业务流程中取得的成绩,还关注业务流程中的问题和财务分析思路修订中的错误,通过分析错误和问题的原因制定改进措施,从而在下一阶段取得更加辉煌的成绩。 前面介绍的财务报告分析思想基本上是从企业管理的角度来考虑问题。他们关注的财务比例指标一般是根据股东的评估要求设计的。上述财务指标基本上是相关的,甚至有更多的指标如保本增值率和资本积累率。 他们可能更愿意承担风险,利用财务杠杆来获得更大的利润,以取得商业成果。 纳税人评价与分析税务机关对企业的纳税评估主要是基于税务检查的需要。其评估和分析的目的是了解企业是否涉嫌逃税、逃税和逃税。 一般评估从分析税收负担开始,然后分析税收负担低于正常峰值的情况。 1.增值税纳税评估思想的分析与评价从计算税负、增值税税负率(以下简称税负率)=本期应纳税额\u本期应纳税主营业务收入入手,然后将税负率与销售变化率等指标与其正常峰值进行比较。如果销售变化率高于正常峰值,但税负低于正常峰值,销售变化率和税负低于正常峰值,并且如果销售变化率和税负均高于正常峰值,则可以将其包括在怀疑范围内 根据企业提交的纳税申报表、资产负债表、损益表及其他相关税务资料,计算毛利 出口税评估应重点核实是否存在账外操作、隐瞒、纳税销售申报滞后、增值税和营业税范围混乱、税率滥用等问题。 进项税的评估主要基于当期进项税控制额指标的分析。本期进项税控制金额=(期末存货与期初相比增加+期末销售成本+期末应付账款与期初相比减少)*主要外购商品增值税率+本期运费支出金额×7%2。企业所得税纳税评估思路的分析与评价必须从所得税税负率(以下简称税负率)、主营业务利润税负率(以下简称利润税负率)、收入贡献率四个一级指标入手 所得税税负率(以下简称税负率)=当期应纳税额\u当期利润总额×主营业务利润税负率(以下简称利润负税率)的100% =本期应纳税额\u本期利润总额×100%所得税贡献率=本期应纳税额\u本期总收入×100%主营业务收入变动率=(本期主营业务收入-基期主营业务收入) △基础期主营业务收入×100%第一类指标如有异常,应使用第二类相关指标进行检查分析,并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因。 本文提到的第二类指标包括主营业务成本变动率、主营业务成本变动率、经营成本(管理、财务)成本变动率、主营业务利润变动率、成本费用率、成本费用利润率、所得税负担变动率、所得税贡献率、所得税应缴税额变动率、收入、成本、费用和利润率指标 第二类指标如有异常,应使用受三类指标影响的相关指标进行检查分析,并结合原料、燃料、动力情况进一步分析异常情况及原因。这里提到的三类指标包括存货周转率、固定资产综合折旧率、营业外收支增减、税前赔偿损失扣除限额和税前费用扣除指标。

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